冷水江市地处湖南中部、资水中游、湘黔铁路中段。

湘黔铁路横贯市境东西，东靠南北大动脉回洛湛铁路，上答瑞高速公路擦境而过，资水蜿蜒流经市区，规划中的太（原）澳（门）高速公路纵贯南北。冷水江市东距上海1600公里，南距广州700公里，距省会长沙236公里。

冷水江水资源丰富，资水绕城而过，流域面积326.5平方公里，年过境水量达126亿多立方米。电力资源富足，年发电量达56亿千瓦时。工业基础雄厚，全市现有工业企业1199家，规模以上工业企业104家，工业企业密度在湖南省各县市中最高，基本形成了钢铁、有色、煤电、煤化、建材五大产业体系。