水煤气热值约为2400千卡=10046千焦。

水煤气是水蒸气通过炽热的焦炭而生成的气体，主要成分是一氧化碳，氢气，燃烧后排放水和二氧化碳，有微量CO、烃和NOX。燃烧速度是汽油的7.5倍，抗爆性好，据国外研究和专利的报导压缩比可达12.5，热效率提高20－40%、功率提高15%、燃耗降低30%，尾气净化近欧IV标准，还可用微量的铂催化剂净化。

将水蒸气通过炽热的煤层可制得较洁净的水煤气（主要成分是CO和H2），现象为火焰腾起更高，而且变为淡蓝色（氢气和CO燃烧的颜色）。化学方程式为C+H2O（g）=(高温)CO+H2。这就是湿煤比干煤燃烧更旺的原因。

煤气厂常在家用水煤气中特意掺入少量难闻气味的气体，目的是当煤气泄漏时能闻到及时发现。甲烷和水也可制水煤气化学方程式为CH4+H2O=CO+3H2。