道氏理论是最早试图用图表来把握股市走向的理论。至今技术分析中所有波浪、图表分析方法均以此为基础。道氏理论的基本内容有哪些，道氏理论在股市中应该怎样应用?

道氏理论的创始人是美国人查尔斯·亨利·道，他与爱德华·琼斯一起来创立了著名的道·琼斯平均指数。后人将他们诸多股市分析文章进行整理，命名为道氏理论。

(一)市场指数是反映股市总体走势的重要工具

道氏理论认为，绝大部分股票总是跟随市场总体走势而波动，这个大势，可能是长期升势，可能是长期跌势.尽管是有个别股票会逆势而动，但从中长期看，仍会受指数影响。为了更准确的反映价格波动，既是可制定综合指数，又可建立分类指数，特别是行业分类指数。

要正确的反映股市的趋势，只有在综合指数及分类指数走势与趋向达到一致时，才可体现出来。由于股市多少具有经济晴雨表的作用，因而通过综合指数，从长远看，可反映一国经济状况，而分类指数则能反映一国行业地位的变化及发展趋向。

根据道氏这些思想，目前各国股市均制定了指数，无论指数制定方法，还是指数分析思路均源于道氏理论。

(二)市场波动的趁势

道氏理论认为，股票价格的运动是有3种趋势。其中最重要的是主要趋势、基本趋势，即股价广泛或是全面上升与下降的变动情况。其次是为次要趋势或中期趋势，它是对主要趋势作反向修正，即产生了一定的牵制作用。再次为短暂趋势，又称为日常趋势，它仅为数日、数周。由于短期趋势的干扰因素太多，偶然性太大，再加上短期波动可被操纵，因而很难寻找出规律性东西。道氏这一观点为以后波浪理论的产生打下了基础。