债券回购是一种用债券作抵押的资金借贷行为。在交易的过程中，买卖双方是按照约定好的利率和期限达成的协议。

熟悉债券知识的投资者都了解。债券回购有两种方式，一种是以券融资，另一种是以资融券。以券融资就是债券持有者卖出一笔债券的同时，还与买方约定到达一定期限之后再回收该笔债券，并且付一定的利息。简单来说就是需要钱的人向有钱人用债券作短期抵押。以资融券是和以券融资相反的过程。

债券回购是一个三方各取所需的过程，融资方可以在短时间内获取所需要的资金，同时也没有失去债券;资金的提供方，一般情况下是一些企业或者金融机构，通过资金的短期拆借获取利息;交易所则从融资方那里赚钱佣金和手续费。

债券回购从交易期限上区分，有1天、2天、3天、7天四种，上证所和深交所又有所不同。

债券回购以年利率为报价单位，一般在不超过2%的范围内上下浮动。如果回购期限遇节假日顺延而利息不变，所以，周五的利率要比周一高，而逢年过节长假前的利率就要更高一些。

江恩投资实战技法中指出，如果想要进行债券回购，融资方就必须有足额的债券作抵押，所以债券回购是一种安全性非常高、收益比较稳定的投资方式，已经成为一些机构对资金进行流动性管理的一种工具。但目前还不允许个人参与债券回购的交易。