《猴王出世》分为三个部分：
第一部分（第1自然段）：写石猴出世及他的生活情况。
第二部分（第2自然段）：写群猴一起寻找山涧源头，来到瀑布旁，石猴第一个跳进瀑布，竟然发现了水帘洞。
第三部分（第3～4自然段）：写群猴进入水帘洞，拜石猴为王，以水帘洞为家。
《猴王出世》主要讲述了花果山上一块仙石如人一般孕育了一只石猴，这石猴与群猴玩耍时，因敢于第一个跳进水帘洞，被群猴拜为猴王，表现了石猴活泼可爱、敢作敢为、无所畏惧的特点。这部带有童话色彩的神话小说，重点塑造了孙悟空这个大胆的、富有反抗性的神话英雄形象，他敢于反抗天宫、地府的统治，能上天入地、呼风唤雨。他的言行举止符合人民群众的愿望，寄托了古代人民征服自然的梦想。