外汇风险概念

　　外汇风险，又称汇率风险，是指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关国家金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离、从而蒙受经济损失的可能性。从事对外经济、贸易、投资及金融的公司、企业组织、个人及国家外汇储备的管理与营运机构等，通常会在国际范围内收付大量外币，或持有外币债权债务，或以外币表示其资产、负债价值。由于各国使用的货币不同，加上各国间货币汇率经常变化，因此在国际经济往来中，在国际收付结算的时候，就会产生外汇风险。

　　在理解外汇风险的概念时，要弄清楚两个问题：外汇风险对象和风险构成要素。

　　（一）外汇风险对象

　　从外汇风险的定义可知，企业或者个人持有的外币资产和负债都存在因汇率变动而受损失的可能性，是不是所有的外币资产和负债都要承担外汇风险呢？其实不然，只有其中一部分才承扭外汇风险，这部分承担外汇风险的外币资金通常称为“受险部分”、“敞口”或“风险头寸”，具体地讲，在外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中“超买”或“超卖”的部分，在企业经营中则表现为其外币资产与外币负债不相匹配的部分，如外币资产大于或小于外币负债，或者外币资产与外币负债在金额上相等。但是在长短期限上不一致。

　　（二）风险构成要素

　　涉外企业的业务-般要涉及两种货币，即本币和外币，或者两种不同的外币。从国外进口或对外投资时，需要支付外汇，需要用本币（或者某种外币）向银行购买特定的外汇；向国外出口或引进外资时，要接受外汇，并通过银行结汇换成本币或者另一种外币，用以核算企业的经济效益。由于国际贸易信贷的发展及外汇结算方式的特点，外汇收支结算需要或长或短的一段时间，即使是即期交易也有两天的时间间隔，而这段时间里汇率完全可能发生变化，造成风险损失。因此，风险头寸、两种以上的货币兑换及时间共同构成外汇风险因素，三者缺不可。例如，我国某企业与某国开展进出口业务，只用人民币计价并进行结算，根本不涉及货币兑换问题，因此不可能出现外汇风险。又如某企业因进出口业务需要同一天收人一笔外汇并支出币种相同、金额相同期限相同的另一笔外汇，不存在风险头寸，也没有时间间隔。因而没有外汇风险。