在我国证券市场的快速发展的过程中，出现了多种证券交易方式，由于机构投资者比例不断增大，大宗交易的需求日益增加。那么，什么是大宗交易呢?有哪些规则?交易流程又是怎样的?本文将具体梳理。

1.大宗交易

大宗交易又称大宗买卖，概念最早由Alan Kraus和Hans R.Stoll在1972年提出，他们将大宗交易定义为：大宗交易是指达到规定的最低限额，且由由交易双方在当日该证券交易的最高价和最低价之间确定成交价格，双方协定后经由交易所确定成交的交易。

2.大宗交易方式

(1)普通交易系统

在这种交易系统下，通常机构投资者可选择三种委托方式。一是一般委托，这种交易方式对投资者每笔委托申报数量没有设置上限，投资者通过一般委托交易方式，不需要事先找到交易对手，但无法事先知道成交时间和成交价格。澳大利亚和东京证券市场允许此种交易方式。二是隐藏式委托，也称为冰山委托，是指投资者在进行大宗交易时，为避免对市场造成冲击，将大单自动拆为多笔委托进行交易。臣黎和澳大利亚证券市场允许此种交易方式。三是一般配对交易，如果投资者提前就找到交易对手成交价，则该种方式为配对交易。

(2)专用交易系统

专用交易系统包括大额交易系统和盘后交易系统，由系统按申报数量进行撮合成交。德国证券交易所、东京证券交易所和台湾证券交易所都采用这种交易方式。

(3)会员转帐

这种交易方式要求会员进入交易所系统进行转帐交易或由会员自行转帐交易。

(4)场外交易

场外市场交易是其它交易方式的补充，如东京、韩国存在场外交易方式。

3.大宗交易规则

当前，我国沪深交易所大宗交易规则在进入门槛、交易时间、交易场所、申报价格限制、价格申报方式、价格形成机制等方面有所不同，具体交易规则如下图所示：

4.大宗交易流程

个人与企业法人交易流程不同：

个人客户需提供资料如下：

(1)客户身份证原件、证券账户卡(如遗失，可以到营业部柜台补打)，就近到华泰证券营业部开户，办理三方存管:深圳股东账户到原账户所在营业部转托管，上海股票账户撤销指定交易。

(2)填妥《大宗交易业务申请表》。

备齐以上资料后营业部柜台办理大宗交易手续。

法人客户需要提供的资料如下：

(1)加盖公章的法定代表人身份证明书;

(2)法定代表人授权委托书(法定代表人签字并加盖法人公章);

(3)法定代表人身份证明文件;

(4)被授权人身份证明文件;

(5)公司开户证明文件：营业执照、组织机构代码证、税务登记证原件;

(6)证券账户卡;

(7)填妥的《大宗交易业务申请表》。

备齐以上资料后于营业部柜台办理大宗交易手续。

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