券商聚焦中信证券料全球流动性预期的拐点已确立 关注全球流动性拐点及财报季业绩主线布局

中信证券发研报指，在欧美等主要经济体衰退阴霾难散的背景下，中国经济增长在全球主要经济体中的相对优势依然明显。预计4月政治局会议将针对经济中局部偏弱领域进行针对性政策加码，经济正在从局部复苏走向全面复苏，不会出现通货紧缩，预计二季度人民币兑美元易升难贬，这也有利于提升外资对人民币资产的配置偏好。

该行维持判断，认为美联储将在5月加息25基点后结束本轮加息，全球流动性预期的拐点已确立。建议关注全球流动性拐点和财报季业绩两条主线布局，周期板块中关注基本金属。数字经济领域，建议回避纯AI主题炒作，关注板块内高切低的换仓机会，尤其是传统主营业务估值低，新业务与算力相关可以拔估值，机构配置上接受度更高的品种，如半导体、通信设备等。